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什么是投资风格漂移？基金为什么会发生投资风格漂移？

基金投资风格漂移是指基金投资组合所体现的风格与基金公开宣布的投资风格不完全一致。超过73%的国内基金经历过投资风格漂移。

什么是投资风格漂移？基金为什么会发生投资风格漂移？第1张

基金风格漂移主要包括两类：基本投资风格漂移和主题投资风格漂移。

基本投资风格的不稳定体现在基本风格的变化上。例如，大盘价值投资基金实际上是小盘成长基金。这种行为很容易造成投资的跟风效应，从而加剧市场波动。

主题投资风格漂移是指基金的投资风格与原有主题风格的偏离。例如，健康主题基金持有大量白酒股。

造成基金投资风格漂移的原因是多方面的。

短期绩效排名的影响。投资者过于关注基金的短期表现，导致基金管理人难以保持初心、适应市场。他们通过市场追寻热门话题并获得更高的排名。

基金管理规模的影响。基金公司和基金管理人的收入很大程度上取决于基金管理规模。在利益的诱导下，基金公司和基金管理人更容易受到市场热点的影响，注重基金的短期表现，从而导致基金风格的漂移。

更换基金经理的影响。每个基金经理都有自己的投资习惯。基金经理的轮换更有可能导致投资风格的变化。在国内基金市场，基金经理的平均任期为2年。基金经理的高流动率加剧了基金风格的变化。漂移。

信息不对称的影响。基金信息披露频率低、披露程度有限。投资者很难及时全面掌握基金的情况，这给基金管理人改变基金风格留下了一定的空间。

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李四 2024-04-30 21:08:59 回复
动率加剧了基金风格的变化。漂移。信息不对称的影响。基金信息披露频率低、披露程度有限。投资者很难及时全面掌握基金的情况，这给基金管理人改变基金风格留下了一定的空间。

张三 2024-05-01 07:24:17 回复
漂移。基本投资风格的不稳定体现在基本风格的变化上。例如，大盘价值投资基金实际上是小盘成长基金。这种行为很容易造成投资的跟风效应，从而加剧市场波动。主题投资风格漂移是指基金的投资风格